雖然行業整體穩步增長，但半年報顯示，多家快遞公司的單票收入都在下滑。

(資料圖)

8月28日晚間，順豐、韻達、申通三家快遞公司發布了2023年半年報告。

報告顯示，2023年上半年，各家快遞公司業績穩中有升，與整體市場表現一致。至8月29日午間休市，順豐股價上漲2.16%至44.95元，韻達股價1.65%至9.83元，申通股價下滑0.3%至9.9元。

快遞業務平穩增長

綜合各家快遞公司財報，第一財經發現各家快遞公司的主營業務在上半年穩定發展外，也在積極拓展生鮮冷鏈等業務。

順豐半年報顯示，2023年上半年公司總營業收入達1244 億元，同比下滑4.4%。其中速運物流板塊收入920億元，同比增長13.4%。供應鏈及國際板塊收入288.6億元，同比下降 38.0%，下滑主要因為國際空海運需求及運價從2022年上半年的歷史高位大幅回落至三年前市場常態化下的水平，從而影響今年上半年公司國際貨運及代理業務的收入。

2023上半年順豐總件量達成 58.8億票，同比增長14.6%。公司2023上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤41.8億元，同比增長66.2%。對于利潤增長，順豐在財報中表示，一方面收入端實現高質量增長，另一方面成本端公司持續推進多網融通，擴大業務融通范圍與場景，不斷調優成本結構。

申通半年報顯示，申通2023年上半年完成快遞業務量77.2億件，同比增長35.92%。上半年公司實現營業收入190.86億元，同比增長27.58%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.18億元，同比增長 15.73%。此外，上半年申通營業成本為182.2億元，同比增長28.06%，主要系公司業務量增加所致。

韻達半年報顯示，報告期內公司累計完成快遞業務量84.02億票，市場份額達到14.12%。報告期內，公司實現營業收入215.74億元，同比下降5.58%，其中快遞服務收入206.09億元，同比下降4.65%。報告期，公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8.69億元，同比增長57.68%。這得益于韻達的降本增效，2023年上半年，韻達核心運營成本同比下降3.1%，其中第二季度快遞核心運營成本同比下降10.8%、環比下降14.6%。

在新業務拓展方面，順豐2023年上半年冷運及醫藥業務實現不含稅營業收入為53.4億元，同比增長 31.3%。據中國物流與采購聯合會數據，2023年中國冷鏈物流市場規模預計超過 5309 億元，同比增長約 8%。順豐表示直播電商、即時零售等新業態新模式蓬勃發展，生鮮食品消費多元化、近場化在加速滲透，生鮮零售渠道線上線下融通、遠場近場電商全渠道拓展成為行業趨勢。

降本增效方面，申通表示將繼續推進三年百億產能提升項目，2023年底分揀破損率有望降低20%以上。

從整體發展看，上述公司上半年增速與行業整體增速大致相同。國家郵政局數據顯示，上半年快遞業務量（不包含郵政集團包裹業務）累計完成595.2億件，同比增長16.2%。上半年快遞業務收入累計完成5542.9億元，同比增長11.3%。

價格戰還在繼續

雖然行業整體穩步增長，但半年報顯示，多家快遞公司的單票收入都在下滑。

申通半年報顯示，2023年上半年申通快遞服務單票收入為2.35 元/票，同比下降 0.21 元/票。申通表示快遞服務單票收入下降主要系 2023 年公司主動調整和優化產品結構，輕量化小件占比提升。同時隨著宏觀經濟復蘇、供應鏈恢復通暢，公司根據市場情況調整了與網點的結算政策所致。

韻達半年報顯示，2023年上半年派費收入為99.1億元，同比下滑3.69%。報告期內單票收入為2.45元/票，同比下滑0.08 元/票。韻達表示快遞業務單票收入下降主要系貨品結構變化、公司對平臺件結算規則予以調整以及市場因素所致。

而此前發布的圓通半年報顯示，報告期單票收入為2.44元/票，同比下滑0.16元/票。此外，單票快遞產品成本為2.19元/票，同比下滑0.14元/票。韻達在報告中表示，快遞行業目前在攬件、分揀、轉運、投遞等各個操作環節仍存在較大人工需求。除快遞價格下降因素外，隨著人工薪酬福利水平的升高，勞動力成本持續上漲，毛利率有所下降。未來，國內宏觀經濟和政治變化、汽油及航油價格波動、城市勞動力薪酬水平上升等因素，均可能導致快遞行業單票收入的下降和經營成本的持續上升，進而使得公司毛利率出現波動。

今年3月以來，順豐、圓通、申通和韻達4家公司的單票收入持續下滑，行業再次開始內卷。

價格內卷之外，近期快遞公司在資本市場較為活躍。8月21日，順豐向港交所遞交了招股書。此前在8月1日，順豐在深交所發布了《關于籌劃發行H股股票并上市相關事項的提示性公告》，表示計劃發行境外上市外資股（H股）股票并申請在港交所主板掛牌上市。如果赴港上市成功，順豐將成為快遞行業首家“A+H”的上市公司。6月16日，極兔在港交所遞交了招股書。此前阿里披露的“1+6+N”變革中，阿里提出盒馬、菜鳥先進行IPO，菜鳥的上市計劃則預計在未來12-18個月內完成。

此外，行業之間的整合也在加速。今年5月12日，極兔速遞宣布下屬子公司深圳極兔供應鏈有限公司擬以人民幣11.83億元的價格收購豐網控股全資子公司深圳豐網信息技術有限公司100%股權。對此，快遞物流專家趙小敏表示，目前加盟制快遞的市占率前兩名分別為中通和圓通。極兔收購豐網后，加盟制快遞競爭的激烈程度會提升，另一方面行業同質化問題可能會加速結束，有利于行業的健康發展。

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