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【14:46 透景生命(300642)2025年三季報點評：逐步走出集采影響 業(yè)務外延加速推進】

　　<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>11月24日給予透景生命(300642)推薦評級。

投資建議：綜合考慮公司三季報業(yè)績、集采節(jié)奏和腫瘤檢測需求情況，該機構(gòu)預計公司25-27 年歸母凈利潤分別為0.09、0.41、0.54 億元（25-27 年原預測值為0.09、0.13、0.17 億元），對應PE 分別為354、75、58 倍。根據(jù)DCF 模型測算，給予公司整體估值41 億元，對應目標價約25 元，維持“推薦”評級。

風險提示：1、集采降價影響超預期；2、流式熒光儀、化學發(fā)光儀、流水線等裝機不達預期；3、并購標的整合不及預期。

該股最近6個月獲得機構(gòu)3次推薦評級。

【14:16 科順股份(300737)2025年三季報點評：單季盈利能力持續(xù)承壓 毛利率改善】

　　<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>11月24日給予科順股份(300737)推薦評級。

投資建議：公司毛利率持續(xù)改善，現(xiàn)金流同比優(yōu)化，作為防水行業(yè)龍頭之一，競爭優(yōu)勢顯著，未來隨著行業(yè)被動出清，市占率有望進一步提升。該機構(gòu)預測公司2025-2027 年每股凈資產(chǎn)分別為4.14/4.36/4.59 元，根據(jù)PB 估值法，參考可比公司，該機構(gòu)預計2026 年公司PB 為1.4x，對應目標價為6.10 元，維持“推薦”評級。

風險提示：原材料價格大幅波動、地產(chǎn)超預期下行，應收賬款惡化。

該股最近6個月獲得機構(gòu)5次增持評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入評級。

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